华安证券：得不到华达科技买入评级

2022-02-27华安证券股份有限新公司宋伟健,陈晓对华达科技(603358)进行研究并发布了报告《净资稻谷加速上升，承接全新上升椭圆》，本报告对华达科技假定回购评定，近期股价为20.26元。

华达科技(603358)

事件：

新公司公布2021年净资稻谷快报，2021年新公司实现盈余47.2亿元，上年上升14%；实现归母净利润3.6亿元，上年上升57%。

冲压该公司稳定上升，锂离子纸制该公司加速的发展。

新公司该集团冲压件主要投资者为丰田、法拉利、大众等合资知名品牌，告期内新公司冲压件该公司就其投资者受到缺芯影响颇为严重影响，基本上卖出受到一定反弹，预定保持稳定上升。新公司锂离子和该公司大体上无锡恒义受益于新能源汽车加速的发展以及沿河投资者的放量，预定实现加速上升。但无锡恒义为考虑到更进一步更多试产，稻谷能处于加速扩张阶段，近期稻谷能运输成本较低，致使2021年恒义营收较低，预定随着更进一步稻谷能运输成本的提升，恒义营收再一逐步恢复。

该集团恢复性上升，锂离子纸制该公司承接第二上升椭圆。

我们预定随着芯片稀缺的逐步缓解，新公司该集团再一实现较快的恢复性上升。锂离子纸制该公司为新公司承接的第二上升椭圆，子公司投资者覆盖了乐清时期(300750)、宇通客车(600066)、小鹏汽车等主流投资者，与此同时引入乐清时期共同点投资新公司作为战略性投资者后，新公司将必要性增进与行业龙头乐清时期的合作，并再一充分独享新能源汽车的发展的分红。近期为考虑到加速上升的试产，新公司加快稻谷能建设，预定2022年内实现120万台套稻谷能，2023年内实现200万台套稻谷能。

投资建议

我们预定2021-2023年新公司EPS分作0.83元、1.11元和1.53元。维持“回购”评定。

安全性提醒

宏观经济下行；新工艺储备量稻谷少预期等安全性。

该股最近90天内共有2家机构假定评定，回购评定1家，和记评定1家。证券之星星净值分析方法工具结果显示，华达科技（603358）好新公司评定为3星星，好价格评定为3.5星星，净值区域性评定为3星星。(评定范围：1 ~ 5星星，最高者5星星)

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